এশিয়া প্যাসিফিক অঞ্চল জুড়ে প্রাইভেট ইক্যুইটি ল্যান্ডস্কেপ 2023 সালে একটি উল্লেখযোগ্য মন্দার সাক্ষী ছিল, মোট ডিলের মূল্য 23% এরও বেশি হ্রাস পেয়েছে, যেমন বেইন অ্যান্ড কোম্পানি রিপোর্ট করেছে। এই প্রবণতার মধ্যেও, জাপান একটি উল্লেখযোগ্য আউটলায়ার হিসাবে আবির্ভূত হয়েছে, এর ডিল ভ্যালু আগের বছরের তুলনায় আশ্চর্যজনকভাবে 183% বেড়েছে। সোমবার প্রকাশিত বেইনের 2024 এশিয়া-প্যাসিফিক প্রাইভেট ইক্যুইটি রিপোর্ট অনুসারে এই ঊর্ধ্বগতি জাপানকে প্রথমবারের মতো এশিয়া প্যাসিফিকের শীর্ষস্থানীয় প্রাইভেট ইক্যুইটি বাজার হিসাবে স্থান দিয়েছে।
জাপানের প্রাইভেট ইক্যুইটি বাজারের উত্থান বিভিন্ন কারণের জন্য দায়ী করা যেতে পারে, যার মধ্যে রয়েছে কর্মক্ষমতার উন্নতির জন্য পরিপক্ক টার্গেট কোম্পানিগুলির প্রচুর পুল এবং কর্পোরেট গভর্নেন্স সংস্কারের জন্য জাপান ইনকর্পোরেটেডের উপর চাপ বৃদ্ধি, যার ফলে নন-কোর অ্যাসেট নিষ্পত্তি করা। এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চল জুড়ে চুক্তির মূল্যের সামগ্রিক পতন, যার পরিমাণ $147 বিলিয়ন, 2014 সাল থেকে দেখা যায়নি এমন স্তরে মন্দা প্রতিফলিত করে।
মন্থর প্রবৃদ্ধি, উচ্চ সুদের হার, এবং অস্থির পাবলিক মার্কেটের মতো কারণগুলির দ্বারা প্রভাবিত হয়ে তহবিল সংগ্রহ 10-বছরের নিম্নতম অভিজ্ঞতা লাভ করেছে। বিনিয়োগ থেকে প্রস্থানের ক্ষেত্রেও উল্লেখযোগ্য পতন দেখা গেছে, যা আগের বছরের তুলনায় 2023 সালে 26% কমে $101 বিলিয়ন হয়েছে। উল্লেখযোগ্যভাবে, এই প্রস্থানের 40% প্রাথমিক পাবলিক অফারিং (আইপিও) এর মাধ্যমে সহজতর করা হয়েছিল, বিশেষ করে সাংহাই এবং শেনজেনে আইপিও প্রস্থান ল্যান্ডস্কেপে বৃহত্তর চীনের আধিপত্য রয়েছে।
গ্রেটার চায়না আইপিও বাদে, এশিয়া-প্যাসিফিক অঞ্চলে মোট প্রস্থান মূল্য দাঁড়িয়েছে $65 বিলিয়ন। সামনের দিকে তাকিয়ে, 2024 সালে প্রস্থানের দৃষ্টিভঙ্গি অনিশ্চিত রয়ে গেছে। যাইহোক, প্রাইভেট ইকুইটি তহবিলগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে বাজারের রিবাউন্ডের জন্য অপেক্ষা করছে না। পরিবর্তে, তারা 2024 সালের মধ্যে সীমিত অংশীদারদের কাছে বার্ধক্যজনিত সম্পদ হ্রাস এবং এমনকি সম্ভাব্য হতাশাগ্রস্ত প্রস্থান বাজারের মধ্যেও নগদ ফেরত দেওয়ার উপর ফোকাস সহ লক্ষ্য রিটার্ন পূরণের জন্য সক্রিয়ভাবে কৌশল নিচ্ছে।
ক্রমবর্ধমান ল্যান্ডস্কেপের প্রতিক্রিয়ায়, অনেক নেতৃস্থানীয় প্রাইভেট ইক্যুইটি সংস্থাগুলি বিকল্প সম্পদ শ্রেণীতে বৈচিত্র্য আনছে যেমন অবকাঠামো অপারেশন, বিশেষ করে যারা মাঝারি থেকে উচ্চ রিটার্ন প্রদান করে যেমন নবায়নযোগ্য শক্তি সঞ্চয়স্থান, ডেটা সেন্টার এবং বিমানবন্দর। রিপোর্টের মূল ফলাফলগুলি হল বাইআউটের আধিপত্য, যা 2023 সালে এশিয়া প্যাসিফিকের মোট ডিলের মূল্যের 48% ছিল, যা 2017 থেকে প্রথমবারের মতো বৃদ্ধির চুক্তিকে ছাড়িয়ে গেছে।
বিনিয়োগকারীদের সঙ্কুচিত পুল সত্ত্বেও, প্রাইভেট ইক্যুইটি রিটার্ন পাঁচ, 10, এবং 20-বছরের দিগন্তের উপর পাবলিক বাজার থেকে তাদের ছাড়িয়ে যাচ্ছে। 2023 সালের শেষের দিকে উন্নতির লক্ষণ দেখা গেলেও সম্পূর্ণ পুনরুদ্ধারের সময় অনিশ্চিত রয়ে গেছে। তবুও, এই অনিশ্চয়তার মধ্যে জেনারেটিভ কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার মতো উদীয়মান প্রযুক্তিগুলি প্রতিশ্রুতিশীল ক্ষেত্র হিসাবে চিহ্নিত করা হয়েছে। প্রিকিনের 2023 বিনিয়োগকারী সমীক্ষার উদ্ধৃতি দিয়ে বেইনের বিশ্লেষণ অনুসারে, জাপান, ভারত এবং দক্ষিণ-পূর্ব এশিয়া আসন্ন বছরে প্রাইভেট ইকুইটি বিনিয়োগের সুযোগের জন্য অনুকূল বাজার হিসাবে দাঁড়িয়েছে।